5年期以上LPR首次下降！利好刚需购房者，楼市影响几何？

5年期贷款市场报价利率（LPR）迎来新机制实施后的首次下降！由于5年期以上LPR更能反映按揭贷款利率走向，此次下调对房地产市场的影响可谓备受关注。万通融资综合市场分析认为，最新的5年期以上LPR下调并不意味着房地产政策有所调整，其下调更多仍是受MLF利率下调使得银行资金成本下降影响，但仍有助于降低刚需购房群体的房贷成本。

连续超预期“宽货币”

为LPR下行做足铺垫

11月20日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为4.15%，5年期以上LPR为4.80%。以上LPR在下一次发布LPR之前有效。

连续超预期的“宽货币”，为LPR下行做足了铺垫。梳理相关信息可见，11月初，1年期MLF利率下降5个基点，直接导致MLF利率加点形成的LPR有所下行。18日，7天逆回购利率也下行5个基点，这使得政策收益率曲线出现了整体下移。

民生银行首席研究员温彬认为，下一阶段，法定存款准备金率和政策利率仍有下降空间，预计央行将继续深化利率市场化改革，打破贷款利率隐性下限，畅通货币政策传导机制。

利好刚需购房者

对市场而言，1年期LPR下调可以说是毫无悬念，但5年期以上LPR迎来新机制后首次下调5个基点，还是令人颇感意外的。一般来说，五年以上贷款大部分是房贷，这将给部分银行的房贷利率留下调整空间，有助于降低刚需购房群体房贷成本。

据某股份制银行广州分行个贷部人士表示，本次五年期LPR下调5个基点，还是会在一定程度上影响到银行的房贷利率走低，不过这个幅度不会很大，“我们行最近的房贷利率会较此前有所下调，这个下调不在于加点的变化，而是跟随LPR的报价同步进行调整”。

根据易居研究院最新发布的《LPR房贷利率报告》，5年期LPR下调后，100万元首套房贷款本金、30年期等额本息的贷款，过去月供为5762元，现在降低为5731元，即月供压力将减少31元，二套房月供则将减少32元。

需要提醒的是，虽然LPR每月更新，但按照银行房贷合同，房贷客户的利率不会每个月都随之变动。

比如，民生银行和兴业银行等银行个人房贷合同期满12个月重定价。工行的重定价周期至少一年。举例来说，某客户今年10月20日签订的首套房贷合同，享受的房贷利率是LPR+55个基点，要到明年的10月20日银行才会重新确定该客户享受的房贷利率。

也有银行在新规执行后，依然是每年1月1日按照当时的LPR重新定价，客户需要在每年1月份注意自己月供的变化。还有银行表示，究竟是每年1月1日调整，还是以合同签订日期满年调整，客户可以与银行协商后确定。

此外，多家银行表示，重定价时，合同签订时的加点数不变，新的利率会以重定价日期最近的LPR利率为准加上加点数确定。

楼市影响几何？

本次5年期以上LPR首降后，未来是否会继续降低5年期以上LPR水平，对房地产市场未来的走势判断更为重要。

综合市场观点，LPR新机制以来，5年期以上LPR首次下行，主要目标在于引导企业中长期信贷融资成本下降，而并非房贷政策放松的政策信号。当然也不排除房地产调控政策因城施策，局部针对性进行调整的可能，首套房等刚需或将会有一定程度的扩张，但房地产市场的调控手段较多，预计总体仍将受到严格调控。

业内人士认为，此次下调后尽管购房信贷成本降低幅度不大，但有助于稳定房地产市场预期。不难发现，5个基点的利息成本相对于购房总成本来说微乎其微，其更大层面的影响主要体现在购房者的心理预期上。如果后续5年期LPR出现持续性下调，才有可能使房贷利率的推动性势能在楼市得到进一步显现。

而随着MLF利率、央行逆回购利率的接连下调，以及此番LPR的跟进，市场有观点认为，新一轮降息周期可能已经开启。部分分析人士认为，未来LPR可能随基准利率进入一个持续下调过程，房贷利率不大可能继续上行，尤其是针对优质区域、优质贷款者，不排除后续房贷利率继续小幅下调。

文内信息综合自中国人民银行官网、上海证券报、中国证券报、南方都市报等。